Potosí est fondée après la découverte d'énormes gisements d'argent dans la région.
Potosí, connue sous le nom de Villa Imperial de Potosí à l'époque coloniale, est la capitale et une municipalité du département de Potosí en Bolivie. C'est l'une des villes les plus hautes du monde avec une valeur nominale de 4 090 mètres (13 420 pieds). Pendant des siècles, c'était l'emplacement de la monnaie d'argent coloniale espagnole. Une partie considérable de l'architecture coloniale de la ville a été préservée dans le centre historique de la ville, qui - avec le Cerro Rico de Potosí, d'importance mondiale - fait partie d'un site du patrimoine mondial de l'UNESCO.
Potosí se trouve au pied du Cerro de Potosí - parfois appelé Cerro Rico ("montagne riche") - une montagne généralement conçue comme étant "faite de" minerai d'argent qui domine la ville. Le Cerro Rico est la raison de l'importance historique de Potosí puisqu'il était la principale source d'argent pour l'Empire espagnol jusqu'à ce que Guanajuato au Mexique le dépasse au 18ème siècle. Panama City, et transporté par train muletier à travers l'isthme de Panama jusqu'à Nombre de Dios ou Portobelo, d'où il a été emmené en Espagne sur les flottes de trésors espagnoles. Une partie de l'argent a également fait son chemin vers l'est jusqu'à Buenos Aires, via le Rio de la Plata. Le sommet du Cerro de Potosí est à 4 824 mètres (15 827 pieds) au-dessus du niveau de la mer.