Le gouvernement fédéral australien devient le seul percepteur de l'impôt sur le revenu en Australie lorsque l'impôt sur le revenu de l'État est aboli.
L'impôt sur le revenu en Australie est imposé par le gouvernement fédéral sur le revenu imposable des particuliers et des sociétés. Les gouvernements des États n'ont pas imposé d'impôts sur le revenu depuis la Seconde Guerre mondiale. Pour les particuliers, l'impôt sur le revenu est prélevé à des taux progressifs et à l'un des deux taux pour les sociétés. Le revenu des sociétés de personnes et des fiducies n'est pas imposé directement, mais il est imposé lors de sa distribution aux associés ou aux bénéficiaires. L'impôt sur le revenu est la source de revenus la plus importante pour le gouvernement dans le système fiscal australien. L'impôt sur le revenu est perçu au nom du gouvernement fédéral par l'Australian Taxation Office.
Les deux lois en vertu desquelles l'impôt sur le revenu est calculé sont la loi de 1936 sur l'évaluation de l'impôt sur le revenu et la loi de 1997 sur l'évaluation de l'impôt sur le revenu ; le premier est progressivement réécrit dans le second. Le revenu imposable est la différence entre le revenu imposable et les déductions admissibles. Il existe trois principaux types de revenus imposables pour les contribuables individuels : les revenus personnels (tels que les salaires et traitements), les revenus d'entreprise et les gains en capital. Le revenu imposable des particuliers est imposé à des taux progressifs de 0 à 45 %, plus un prélèvement Medicare de 2 %, tandis que les revenus des sociétés sont imposés à 30 % ou 27,5 % en fonction du chiffre d'affaires annuel, mais sont soumis à l'imputation des dividendes. Généralement, les plus-values ne sont imposables qu'au moment où elles sont réalisées et sont réduites de 50 % si l'immobilisation vendue a été détenue pendant plus d'un an.
En Australie, l'exercice comptable court du 1er juillet au 30 juin de l'année suivante.
Le gouvernement australien, également connu sous le nom de gouvernement du Commonwealth, est le gouvernement national de l'Australie, une monarchie constitutionnelle parlementaire fédérale. Comme d'autres systèmes de gouvernement de style Westminster, le gouvernement australien est composé de trois branches : l'exécutif (le premier ministre, les ministres et les ministères), le législatif (le Parlement australien) et le judiciaire.
Le pouvoir législatif, le Parlement fédéral, est composé de deux chambres : la Chambre des représentants (chambre basse) et le Sénat (chambre haute). La Chambre des représentants compte 151 membres, chacun représentant une circonscription électorale individuelle d'environ 165 000 personnes. Le Sénat compte 76 membres : douze de chacun des six États et deux de chacun des territoires intérieurs de l'Australie, du Territoire de la capitale australienne et du Territoire du Nord. Le monarque australien, actuellement la reine Elizabeth II, est représenté par le gouverneur général. Le gouvernement australien, dans sa capacité exécutive, est formé par le parti ou la coalition majoritaire à la Chambre des représentants, le Premier ministre étant le leader parlementaire qui a le soutien d'une majorité de membres à la Chambre des représentants. Le premier ministre est officiellement nommé à ce poste par le gouverneur général.
Le gouvernement est basé dans la capitale nationale, Canberra, dans le Territoire de la capitale australienne. Les sièges sociaux des quatorze départements fédéraux se trouvent à Canberra, ainsi que le Parlement et la Haute Cour. La branche judiciaire du gouvernement, dirigée par la Haute Cour d'Australie, est indépendante des pouvoirs législatif et exécutif et veille à ce que le gouvernement agisse conformément à la constitution et à la loi. En tant que membre fondateur du Commonwealth et ancienne colonie britannique avant la Fédération en 1901, la Constitution australienne est fortement influencée par le système de gouvernement britannique de Westminster, ainsi que par la Constitution des États-Unis.