O Comitê de Inquérito sobre a Bolha do Mar do Sul publica suas descobertas.
A South Sea Company (oficialmente The Governor and Company dos comerciantes da Grã-Bretanha, negociando para os Mares do Sul e outras partes da América, e para o incentivo da Pesca) foi uma sociedade anônima britânica fundada em janeiro de 1711, criada como uma parceria público-privada para consolidar e reduzir o custo da dívida nacional. Para gerar renda, em 1713 a empresa obteve o monopólio (o Asiento de Negros) para fornecer escravos africanos às ilhas dos "Mares do Sul" e da América do Sul. Quando a empresa foi criada, a Grã-Bretanha estava envolvida na Guerra da Sucessão Espanhola e Espanha e Portugal controlavam a maior parte da América do Sul. Não havia, portanto, nenhuma perspectiva realista de que o comércio ocorreria e, como se viu, a Companhia nunca obteve nenhum lucro significativo com seu monopólio. No entanto, as ações da empresa aumentaram muito em valor à medida que expandiu suas operações de dívida do governo e atingiu o pico em 1720 antes de cair repentinamente para pouco acima de seu preço de flutuação original. A notória bolha econômica assim criada, que arruinou milhares de investidores, ficou conhecida como a Bolha dos Mares do Sul.
O Bubble Act 1720 (6 Geo I, c 18), que proibia a criação de sociedades anônimas sem carta régia, foi promovido pela própria South Sea Company antes de seu colapso.
Na Grã-Bretanha, muitos investidores foram arruinados pelo colapso do preço das ações e, como resultado, a economia nacional diminuiu substancialmente. Os fundadores do esquema se engajaram no comércio de informações privilegiadas, usando seu conhecimento prévio dos prazos das consolidações da dívida nacional para obter grandes lucros com a compra antecipada de dívidas. Enormes subornos foram dados a políticos para apoiar os Atos do Parlamento necessários para o esquema. O dinheiro da empresa foi usado para negociar suas próprias ações, e indivíduos selecionados que compraram ações receberam empréstimos em dinheiro garantidos por essas mesmas ações para gastar na compra de mais ações. A expectativa de lucros do comércio com a América do Sul foi falada para encorajar o público a comprar ações, mas os preços da bolha foram muito além do que os lucros reais do negócio (nomeadamente o tráfico de escravos) poderiam justificar. estouro da bolha para descobrir suas causas. Vários políticos caíram em desgraça, e as pessoas que lucraram imoralmente com a empresa tiveram bens pessoais confiscados proporcionalmente aos seus ganhos (a maioria já era rica e assim permaneceu). Por fim, a Companhia foi reestruturada e continuou operando por mais de um século após a Bolha. A sede ficava na Threadneedle Street, no centro da cidade de Londres, o distrito financeiro da capital. Na época desses eventos, o Banco da Inglaterra também era uma empresa privada que lidava com dívidas nacionais, e a quebra de seu rival confirmou sua posição como banqueiro do governo britânico.