Crise de poupança e empréstimo: O Comitê de Ética do Senado dos Estados Unidos emite uma severa censura ao senador da Califórnia Alan Cranston por seus "negócios" com o executivo de poupança e empréstimo Charles Keating.
A crise de poupança e empréstimo das décadas de 1980 e 1990 (comumente apelidada de crise de S&L) foi o fracasso de 1.043 das 3.234 associações de poupança e empréstimo (S&Ls) nos Estados Unidos de 1986 a 1995. Uma S&L ou "poupança" é uma instituição financeira que aceita depósitos de poupança e faz empréstimos hipotecários, automóveis e outros empréstimos pessoais a membros individuais (um empreendimento cooperativo conhecido no Reino Unido como sociedade de construção).
A Federal Savings and Loan Insurance Corporation (FSLIC) fechou ou resolveu 296 instituições de 1986 a 1989, quando a recém-criada Resolution Trust Corporation (RTC) assumiu essas responsabilidades. O RTC fechou ou resolveu 747 instituições de 1989 a 1995 com um valor contábil estimado entre US$ 402 e US$ 407 bilhões. Em 1996, o General Accounting Office (GAO) estimou o custo total em US$ 160 bilhões, incluindo US$ 132,1 bilhões retirados dos contribuintes. 12% em um esforço para reduzir a inflação. A construção de S&Ls havia emitido empréstimos de longo prazo a taxas de juros fixas mais baixas do que a taxa de juros a que eles poderiam emprestar. Além disso, os S&Ls tinham como passivo os depósitos que pagavam taxas de juros mais altas do que a taxa a que podiam tomar emprestado. Quando as taxas de juros pelas quais eles podiam tomar empréstimos aumentavam, os S&Ls não conseguiam atrair capital adequado, de depósitos a contas de poupança dos membros, por exemplo, e eles se tornavam insolventes. Em vez de admitir a insolvência, algumas S&Ls aproveitaram a supervisão regulatória negligente para buscar estratégias de investimento altamente especulativas. Isso teve o efeito de estender o período em que as S&Ls provavelmente estavam tecnicamente insolventes. Essas ações adversas também aumentaram substancialmente as perdas econômicas para as S&Ls do que teriam sido realizadas caso sua insolvência tivesse sido descoberta mais cedo. Um exemplo extremo foi o do financista Charles Keating, que pagou US$ 51 milhões financiados por meio da operação de "junk bonds" de Michael Milken, por sua Lincoln Savings and Loan Association, que na época tinha um patrimônio líquido negativo superior a US$ 100 milhões. o historiador financeiro Kenneth J. Robinson ou o relato da crise publicado em 2000 pela Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), dão várias razões pelas quais a crise S&L aconteceu. Em nenhuma ordem particular de significância, eles identificam a crescente inflação monetária iniciada no final da década de 1960, estimulada por programas de gastos domésticos simultâneos dos programas da "Grande Sociedade" do presidente Lyndon B. Johnson, juntamente com as despesas militares da guerra do Vietnã que continuou até o final do século. década de 1970. Os esforços para acabar com a inflação galopante do final dos anos 1970 e início dos anos 1980, aumentando as taxas de juros, provocaram uma recessão no início dos anos 1980 e o início da crise S&L. A desregulamentação do setor de S&L, combinada com a tolerância regulatória e a fraude, pioraram a crise.