8 ноября 2016 года правительство Индии объявило о демонетизации всех 500 и 1000 банкнот серии Махатмы Ганди. Он также объявил о выпуске новых банкнот номиналом 500 и 2000 в обмен на демонетизированные банкноты. Премьер-министр Нарендра Моди заявил, что эта акция сократит теневую экономику, увеличит безналичные операции и сократит использование незаконных и поддельных денег для финансирования незаконной деятельности и терроризма. За объявлением о демонетизации последовала продолжительная нехватка наличных в последующие недели, что вызвало серьезные потрясения во всей экономике. Людям, пытающимся обменять свои банкноты, приходилось стоять в длинных очередях, и несколько смертей были связаны со стремлением обменять наличные. Согласно отчету Резервного банка Индии за 2018 год, примерно 99,3% демонетизированных банкнот, или 15,30 лакхов 15,3 триллиона) из 15,41 лакха крор, которые были демонетизированы, были депонированы в банковской системе, что побудило аналитиков заявить, что усилия по удалению черных денег из экономики не увенчались успехом. Фондовые индексы BSE SENSEX и NIFTY 50 упали более чем на 6 процентов на следующий день после объявления. Этот шаг снизил промышленное производство страны и темпы роста ВВП. По оценкам, было потеряно 1,5 миллиона рабочих мест. Этот шаг также привел к значительному увеличению цифровых и безналичных транзакций по всей стране. Первоначально этот шаг получил поддержку нескольких банкиров, а также некоторых международных комментаторов. Этот шаг также подвергся критике как плохо спланированный и несправедливый и вызвал протесты, судебные процессы и забастовки против правительства в нескольких местах по всей Индии. Дебаты по поводу переезда также имели место в обеих палатах парламента.

Премьер-министр Индии является главой правительства Республики Индии. Хотя президент Индии является конституционным, номинальным или церемониальным главой государства, на практике и обычно исполнительная власть принадлежит премьер-министру и выбранному ими совету министров. Премьер-министром является лидер, избираемый партией, имеющей большинство в нижней палате индийского парламента, Лок Сабха, который является основным законодательным органом в Республике Индия. Премьер-министр и его кабинет всегда несут ответственность перед Лок Сабха. Премьер-министр может быть членом Лок Сабха или Раджья Сабха, верхней палаты парламента. Премьер-министр занимает третье место в порядке старшинства.

Премьер-министр назначается президентом Индии; однако премьер-министр должен пользоваться доверием большинства членов Лок Сабха, которые избираются прямым голосованием каждые пять лет, иначе премьер-министр уйдет в отставку.

Премьер-министр в одностороннем порядке контролирует подбор и увольнение членов Совета министров; и выделение должностей членам в правительстве. Совет, который несет коллективную ответственность перед Лок Сабха в соответствии со статьей 75 (3), помогает президенту в отношении операций, относящихся к полномочиям последнего; однако в силу статьи 74 Конституции такая «помощь и совет», предлагаемые советом, являются обязательными.

Самым долгим премьер-министром был Джавахарлал Неру, также первый премьер-министр, правивший 16 лет и 286 дней. За его премьерством последовал короткий срок Лала Бахадура Шастри и 11- и 4-летний срок пребывания Индиры Ганди, причем оба политика принадлежали к Индийскому национальному конгрессу. После убийства Ганди ее сын Раджив оставался у власти до 1989 года, когда началось десятилетие с шестью нестабильными правительствами. За этим последовали полные сроки Атала Бихари Ваджпаи, Манмохана Сингха и Нарендры Моди. Моди является 14-м и нынешним премьер-министром Индии с 26 мая 2014 года.